黃金價格關聯分析與決策樹預測

挑戰

2020 年在貿易戰、疫情與寬鬆貨幣政策下，金價從每盎司約 1,064 美元一路漲到 2,075 美元。這份研究想回答兩個問題：金價跟哪些市場數據連動最明顯？只用技術指標，能不能預測短期漲跌？

解決方式

關聯分析：計算黃金與美元指數、美國公債殖利率、公債期貨、道瓊、那斯達克、原油等 27 項標的的相關係數。結果與十年期美國公債期貨的正相關最高（約 0.7），與五年期公債殖利率、美元指數則呈明顯負相關，再用十年走勢疊圖確認這些關係。

決策樹預測：以 2010–2020 年的金價計算 MACD、RSI、MOM、KD 等技術指標，標記「五日後上漲／下跌」，訓練決策樹模型並用混淆矩陣與 AUC 評估。

成果

測試集準確度約 50%，等於沒有預測力。從不同樹深度的 AUC 圖也看得出，訓練資料的分數隨深度一路上升到接近 1，測試資料卻一直停在 0.5 附近，是典型的過度擬合。這個結果本身就是重點：只靠技術指標難以預測短期金價，相對地，總經數據（殖利率、公債價格）提供的資訊更有參考價值。

本研究不構成投資建議。